Finanse i Bankowość IV ZIiF

Joasia

no przydałaby się panda, w końcu to takie miłe zwierzątko:)

maximus

witam

chciałbym poprosić wszystkie osoby które otrzymały ode mnie karty do ankiet oceniających pracowników dydaktycznych naszej uczelni, a jeszcze nie oddały wypełnionej ankiety by jeśli to możliwe w wolnej chwili w przerwie miedzy zakówaniem zagadnień do FM Razz

uzupełniły ankietę i przyniosły ja jutro na egzamin z FM.

Będę bardzo wdzięczny za waszą współpracę Smile

Pamiętaj cie wypełniamy i przynosimy na jutro ankiety !!!!

RG

jordan17

witam;) czy ktoś może orientuje się czy wartość czasowa opcji może być ujemna? a jeśli nie to dlaczego? Smile

Dorota

Nie może być bo jest to premia za czas do momentu realizacji opcji.

przejrzyj [link widoczny dla zalogowanych] szczególnie zamieszczony .gif

agnieszek

nie wiem czemu to pytanie zadajesz przy fm:P
wartość czasowa to "z definicji" wartość nadziei, że opcja będzie at the money. wynika to z równania wart opcji= wart wewn+wart czasowa.
Są opcje których to równanie nie dotyczy (eur put) bo może być tak że wart opcji jest mniejsza niż wart wewn. Ale wtedy to równanie po prostu nie obwiązuje chyba. w Jajudze jest tak: " przedstawiona wcześniej interpretacja wartości czasowej jako części składowej wartości opcji nie jest w tym wypadku zasadna"..wiec nie wiem jak to zinterpretować.. Przez to że tej opcji put nie możesz wykonać wcześniej w pewnym sensie tracisz (więc może i można mówić o ujemnej wartości czasowej)..Ale w googlu nie ma takiego określenia jak "ujemna wartość czasowa". Wg mnie nie może Razz

jordan17

dzięki:) tylko za bardzo nie rozumiem czemu wartość wewnętrzna nie może być większa od ceny opcji.. Czy nie może nam tak wyjść w obliczeniach?

agnieszek

nie może bo inaczej ta cała teoria nie miałaby sensu :p
wart wewn odzwierciedla obecne kształtowanie się ceny inst podstawowego. Jeżeli jeszcze jest czas do terminu wygaśnięcia to opcja może stać się jeszcze bardziej in the money i to musi być uwzględnione w cenie.

Poza tym..jezeli masz opcje at the money to wart wewn wynosi 0. Jeżeli ta opcja ma jeszcze troche czasu do wygaśnięcia to wszystko może sie zmienić i może stać się in the money. Dlatego też warto za nią troche zaplacić (wart czasowa> 0).

jordan17

czy cena opcji= premia na jednostke?
No bo np. w zadaniu:
Mamy opcję long call, cena wykonania 4zł, a cena spot eur/pl 4,25. Kupuje 100eur i płacimy premię 10zł.
No i co wtedy? Smile

jordan17

No bo ktoś napisał, że na egzaminie z fr wartość czasowa wychodziła ujemna. No i co wtedy trzeba zrobić?

agnieszek

premia na jednostkę kupowanej waluty zawsze była, czyli premia/100 euro w tym wypadku..
nie masz rozwiązań zadań, że o takie rzeczy pytasz..?

jordan17

WO=10/100= 0,1
WW= 4,25-4=0,25
WZ= 0,1-0,25= -0,15

Czyli że co, tak nie może być? Sad

agnieszek

jordan17

Treść maila osoby, która już pisała egz z fm:
Cytuję Smile

Hej,
ja pisałam też egzamin w sobotę, mimo że miałam nadzieję, iż da nam
jak zaocznym to pisaliśmy normalny egzamin dla dziennych. Facet niby miał
zabierać prace itd. ale z tego co pamiętał upomniał kogoś ale chyba nie
zabrał pracy. Zadanka były łatwe, z tych co wiem (bo każdy miał
praktycznie co innego): było zdanie na temat kursu parytetowego, było z opcją kupna
(ktoś zakupił opcję kupna, podane są kursy walutowe, trzeba było
obliczyć krzyżowy i z tego obliczyć czy zysk czy strata, dodatkowo wartość
wewnętrzna i czasowa-radzę sobie przeliczyć chociaż raz, bo ze wzoru z
ćwiczeń wychodziła ujemna wartość czasowa co jest niemożliwe, więc sobie
coś takiego przeliczcie na wszelki wypadek), no i typowe zadanko z kursami -
gościo ma 10 00 GBP i chce zamienić na jeny, podany kurs 100JPY/PLN i GBP/PLN
(kurs krzyżowy do obliczenia no i zamiana funta na jeny, tylko trzeba
pamiętać, że funt jest relacji 100jpy/pln).
Teoria: nie wiem jak reszta, ja miałam:
1.Inwestycje zagraniczne w Polsce
2.Przyczyny i proces upadku systemu Bretton Woods
3.Omów działanie akredytywy (to jakoś inaczej było ujęte, chodziło o
to, jak działa akredytywa, wytłumaczyć z bankami, dokumentami itd)
No to chyba by było na tyle. Generalnie nie było aż tak strasznie,
przynajmniej nie dał omówić te banki Bank Banków Centralnych itd, chociaż
było nas tylko parę osób, którzy pisali jako dzienni (posadził nas w
pierwszej ławeczce ale jeden obok drugiego więc dało się skonsultować).
Powodzenia we wtorek. Wyniki mają być razem z wami, informacja kiedy co i
jak z wynikami i wpisami ma być przesłana na maila grupowego.
Pozdrawiam.

agnieszek

Jeżeli wykonujemy opcje to wartość czasowa jest już równa 0. wart wewn to róznica miedzy ceną wykonania a ceną na rynku (dla call). Płacona premia ma się nijak do wartości opcji. Wg mnie to mylenie pojęć.
Premia na jednostkę (sposób liczenia który ci podałam) był potrzebny do obliczenia progu rentowności dla opcji. a w tym zad tego nie obliczasz..

m

Wiec w jaki sposób oblicza się wartość czasową?